Главная / Суд общей юрисдикции / Самые доходные офз на 2022 год

Самые доходные офз на 2022 год

Какие лучше купить облигации ОФЗ в 2022 году

ОФЗ-АД выгодно приобретать при прогнозах на значительное повышение процентной ставки. Эмитент погашает не только проценты, но и часть долга. Данный тип облигаций встречается редко, но в большинстве случаев подходит для инвесторов, которые периодически хотят пользоваться ресурсами и при этом не продавать активы.

Данные бумаги на конце названия имеют аббревиатуру ПД. Доходность такие бумаги имеют небольшую, чуть выше, чем ключевая ставка. Если за 5 лет ключевая ставка вырастет, то такого типа облигация может стать невыгодной. Со стороны такие облигации выглядят как надежный инструмент, но в итоге новичок может лишить прибыли.

В данной ситуации на доход влияет индикативная ставка RUONIA, которая по размерам близка к ключевой ставке Центробанка. Купон здесь состоит из среднего значения RUONIA плюс фиксированная премия. размер купона также меняется вслед за RUONIA. По данным инструментам выплаты осуществляются 2-4 раза за год.

Облигации Федерального займа относятся к наиболее надежным инструментам инвестирования. Чтобы получить максимально возможный доход, следует правильно подобрать выпуск, ориентируясь на наиболее высокодоходные предложения. Частный инвестор при работе с ОФЗ практически не рискует, поскольку все обязательства выполняет государство. За пользование частными средствами Минфин регулярно выплачивает инвесторам проценты, которые именуются купонами. Как же выбрать активы, на что обратить внимание и какие облигации ОФЗ лучше всего подойдут для покупки сейчас – обо всем этом читайте далее.

Существует огромное количество предложений государственных долговых расписок. Чтобы не запутаться в предложениях, особенно при отсутствии достаточного торгового опыта, следует обратиться к проверенным бесплатным сервисам в сети smart-lab, bonds.finam.ru/, rusbonds.ru/. Здесь всегда есть полный список обращающихся на фондовой бирже выпусков и все характеристики, по которым нужно сверять имеющиеся предложения.

Марк Гойхман, главный аналитик TeleTrade:
— Учитывая, что ЦБ России близок к окончанию цикла повышения ключевой ставки, можно предполагать, что во второй половине 2022 года он станет ее снижать. Тогда доходность ОФЗ может снизиться, а цены их, наоборот, возрасти. В таком случае, приобретая сейчас ОФЗ по низкой цене и с высокой доходностью, инвестор заморозит эту доходность на перспективу. А рост цены бумаг даст возможность получить доход дополнительно и от этого.

«Роснано» — госкорпорация, облигации которой упали из-за угрозы невыплат, стала тем самым привлекательной. Дефолт маловероятен вследствие поддержки государства, а цена снизилась настолько, что дает доходность 12,7–13 % на бумаги с погашением в конце 2022 года.

Андрей Тарасов, менеджер продуктов АО «Винвестор», финансовый эксперт-аналитик, частный инвестор:
— 26 ноября 2022 года запомнится «черной пятницей» не только у ретейлеров, но и на фондовых рынках. Индекс S&P 500 упал на 2,27 %, при этом хуже всего себя чувствовали энергетический (–4,2 %) и финансовый секторы (–3,2 %) экономики. Рынки очень болезненно отреагировали на появление в ЮАР нового штамма коронавируса, получившего название «омикрон».

На финансовых рынках растет неопределенность из-за нового штамма коронавируса. Инвесторы ожидают ужесточения денежно-кредитной политики мировыми центробанками, усиления инфляции. На прошлой неделе иностранные резиденты вывели из рублевых гособлигаций около 1 млрд долларов. Эксперты Финтолка объясняют, что делать российским инвесторам, и называют три компании, к чьим облигациям стоит присмотреться.

«Газпром» — ведущая госкорпорация на подъеме сейчас из-за роста цен на газ и скорого запуска «Северного потока-2». Долларовые «длинные» облигации с погашением в 2034-2037 годах торгуются с доходностью 4,43-4,45 % в валюте и обладают потенциалом роста цены.

Инвесторам, не готовым к рискам, следует обратить внимание на защитные инструменты, например, использовать комбинацию высоконадежных облигаций и ИИС. На российском долговом рынке самыми надежными и ликвидными являются бумаги федерального займа. Поэтому в 2022 году на ИИС купить следует именно ОФЗ с доходностью 7–8% годовых. Прибыль можно увеличить за счет налоговых вычетов (при условии выплаты НДФЛ).

Бумаги с постоянным купоном. Они имеют обозначение ОФЗ-ПД. Величина купона этих облигаций постоянна на протяжении всего периода их обращения.
С фиксированным купоном – ОФЗ-ФД. Их доходность может меняться, но всегда известна заранее. Например, первые годы после выпуска процент по купону может составлять 7% от номинальной стоимости, а затем эмитент имеет возможность уменьшить его до 5%.
С переменным купоном. Выплаты по облигациям ОФЗ-ПК привязаны к определенной процентной ставке, например RUONIA (ставка по межбанковским однодневным кредитам) или официальным показателям инфляции. Доходность в этом случае рассчитывается как сумма ставки RUONIA и какой-то купонной ставки. Поэтому по таким ОФЗ известно только значение текущего купона, а каждое следующее определяется исходя из средней величины RUONIA за последние полгода. Следовательно, если ставки на финансовом рынке растут, то и купонная доходность растет. Если же ставки падают, то и доходность снижается.

В России есть свои рейтинговые агентства. Это «Национальное Рейтинговое Агентство» (НРА), «Рус-Рейтинг», «РИА Рейтинг», «Эксперт РА». Национальная шкала используется для оценки кредитоспособности отечественных компаний, а международная – заемщиков многих стран.

Облигация – это ценная бумага, подтверждающая факт того, что инвестор (один участник) предоставил эмитенту (другому участнику, выпустившему облигации) заем на какой-то срок. Существуют государственные и корпоративные облигации. В первом случае в долг берет государство, а во втором – компании. Именно поэтому облигации называют долговыми ценными бумагами. Государство и компании выпускают их, чтобы за счет привлеченных средств финансировать свои проекты или погашать имеющиеся кредиты. Это обходится им намного дешевле, чем получение займа в финансовой организации. Если банк предоставляет кредит под 20%, то по облигациям эмитент может платить всего лишь 10%.

Представляют интерес активы лизинговых компаний. Например, эксперты советуют покупать облигации ГТЛК. Это одна из самых крупных лизинговых компаний России. Она реализует государственные инициативы содержания и развития транспортной инфраструктуры, а также ведет самостоятельные проекты в партнерстве с крупнейшими надежными банками.

Максимальная ставка по депозитам в ТОП-10 банков во II декаде декабря составила 7,4%. С учетом разницы в налогообложении разделим эту величину на 0,87% и обозначим нижний ориентир по доходности портфеля облигаций на уровне 8,5%. Если целевая доходность выше этой отметки, значит вложения в облигации будут выгоднее банковского вклада.

Но опыт 2022 г. показывает, что прогнозы не всегда сбываются. Если отталкиваться от идеи, что облигации — инструмент для консервативных инвесторов, то имеет смысл придерживаться более осторожного подхода. Доля защитных бумаг в портфеле может оставаться чуть более высокой, чем того требует актуальный прогноз.

С другой стороны, сегмент ВДО несет в себе повышенные риски, которые были рассмотрены выше. В результате в фокусе остается «золотая середина» — бумаги второго эшелона, обеспечивающие компромисс по доходности и надежности. Предпочтение отдается эмитентам с рейтингами от BBB до A+ по национальной шкале, с умеренной долговой нагрузкой, комфортным графиком погашения и стабильными денежными потоками от операционной деятельности.

В период роста ставок традиционно замедляется активность на первичном рынке облигаций. Пик по размещениям пришелся на 2022 г. В 2022 г. наблюдается снижение, которое может продолжиться в 2022 г. Если в денежном выражении оно может быть не столь выразительным, то по количеству дебютантов разница может быть контрастной. Крупные компании могут отдавать предпочтения валютным выпускам, поскольку в долларах и евро цикл роста ставок еще впереди.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

Портфель облигаций на 2022 год от аналитиков «Открытие инвестиции»

Возможность дальнейшего роста уровня доходности пока сохраняется, впрочем, выход на плато мы ожидаем уже в первом квартале 2022 года. В этих условиях мы, пока, продолжаем ориентироваться на покупку достаточно краткосрочных выпусков (срочностью от полугода до 2 лет) государственных и корпоративных облигаций качественных заемщиков с рейтингом по национальной шкале от А- до АА-, что принесет инвесторам порядка 8,8% в первом случае и 10,0-11,5% годовых во втором. При первых признаках стабилизации роста потребительских цен, возможно, будут внесены корректировки в нашу стратегию в виде рекомендаций по удлинению срочности предлагаемых облигаций. Таким образом 2022 год обещает инвесторам не только высокую доходность к погашению, но, вероятно, и ощутимый рост цен.

Основным событием декабря 2022 года с этой точки зрения станут заседания Банка России и ФРС, на которых оба регулятора должны принять решение о дальнейшем ужесточении кредитно-денежной политики. Геополитический фактор также учитывается в ценах рублевых инструментов, впрочем, его влияние несколько ослабло в последнее время, что, к сожалению, не исключает эскалации в будущем.

Отметим, что большое количество представленных в настоящее время на российском рынке компаний–эмитентов облигаций, а также достаточно низкий порог входа (номинал 1 тысяча рублей, минимальный лот – 1 бумага), позволяет инвесторам сформировать полноценный, достаточно диверсифицированный портфель, состоящий из 20-30 выпусков облигаций, который ограничит лимит вложения в один выпуск 3-5% от общего размера инвестиций. В предлагаемый Вашему вниманию портфель включена только небольшая часть наших инвестиционных идей на российском долговом рынке.

С учетом текущих высоких цен на сырьевых рынках мы сохраняем умеренный крен в сторону сырьевых экспортеров. Ниже мы кратко осветили наш взгляд на ключевые секторы рынка и отметили наших фаворитов на текущий момент. Обращаем внимание, что данный перечень не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и должен восприниматься исключительно как справочная информация.

Предположим, что деньги нам нужны будут к 6.04.2023, значит наш заработок с купонов составит: 38,39 * 7 = 268,73 с одной облигации, значит за 3 года удержания этих бумаг мы заработаем 113 941,52 рубля, что составит 22,78% за 3 года. Это если мы не будем реинвестировать купоны обратно в облигации. Если же мы, как и планировали, будем полностью тратить купоны на покупку новых облигаций, мы получим 125 727,25 рублей, что составит доходность в 25,15% за 3 года.

Что в принципе получилось и у нас. Самой доходной облигацией оказалась ОФЗ-26221-ПД с датой погашения в 2033 году — 6,7% в год при текущей рыночной цене бонда. Второе место также уверено занимает облигация с датой погашения в 2039 году и далее идут облигации также на убывание срока погашения.

Вводные условия будут таковы: у нас есть 500 тысяч рублей, которые понадобятся нам через 3 года (например для покупки автомобиля), оставлять деньги в банке мы не желаем из-за низкой доходности депозита, пополнять эту инвестицию не планируем. Также будем считать что ЦБ РФ не будет изменять ставку рефинансирования.

Тип купона облигации: переменный, где купон меняется относительно ставки RUONIA, фиксированный, где купон может изменяться но заранее известно как и самый популярный постоянный купон, ставка которого не изменяется вообще никак
Доходность облигации по рыночной цене на момент покупки (не путать с доходностью от номинала)
Срок погашения облигации и амортизацию долга (то есть частичный возврат средств)
Дюрацию, которая покажет время за которое мы отобьем вложения в облигацию
Доходность облигации на время погашения

Для простоты и наглядности выбора, лучше всего будет систематизировать все облигации, существующие на рынке. Для этого заходим на rusbonds.ru в раздел «Анализ облигаций» и в критериях поиска выставляем: секторы рынка — гос, состояние выпуска — в обращении и находим все существующие на рынке облигации федерального займа.

ОФЗ для физических лиц в 2022 году: доходность мнения экспертов

Ставка по облигациям федерального займа тесно коррелирует с ключевой ставкой ЦБ. К примеру, в период с 17.09.2022 г. по 16.12.2022 г. ключевая ставка была на уровне 7,50 %, а с 17.12.2022 года она подросла до 7,75 %. Представители ЦБ заявляют, что в дальнейшем ставки могут развернуться и пойти на снижение. Учитывая эту информацию, можно прогнозировать будущие доходности по бондам федерального займа.

Выгоды приобретения ОФЗ по сравнению с депозитом очевидны. Многие физические лица при прочих равных уже начали предпочитать стандартным депозитам облигации, и это хороший знак для общего финансового менталитета. Более высокая доходность, ликвидность и регулярность выплат, комбинированные с наивысшим уровнем надежности, дает этим инструментам безоговорочное преимущество.

Все виды облигаций федерального займа освобождены от начисления налога на купонный доход. Однако 13 % НФДЛ все же придется уплатить, если имеется прибыль от прироста стоимости тела долговой расписки. Но это относится только к продаже на вторичном рынке и не затрагивает народные ОФЗ, ориентированные на физических лиц.

Другие виды облигаций федерального займа обращаются на бирже, а значит, есть способ извлечь выгоду из рыночной цены бонда. Приведу реальный пример. Госбумага серии 26207 в сентябре 2022 года стоила 95 % от номинала, а в конце 2022 и начале 2022 торговалась уже около 100 % от номинала. Инвесторы, купившие эту бумагу в тот период, помимо купона могли заработать на приросте стоимости.

Первоочередная задача выпуска бондов федерального займа – это сохранение баланса и покрытие дефицита бюджета. Кроме этого, целью может быть гашение долга перед другими государствами. Развитие инфраструктуры также входит в список целевых назначений при эмиссии бумаг федерального займа. В последние годы, например, большое количество привлеченных от физических лиц средств пошло на масштабные инфраструктурные проекты.

Самые надежные: топ-3 облигаций от экспертов Финтолка

У компании впечатляющая динамика финансовых показателей. По итогам года руководство ожидает значение Чистый Долг/EBITDA около 2,9х, что достаточно много. Но, если учесть, что компания продолжит расти такими же темпами, то проблем не должно возникнуть. Руководство планирует постепенно снижать долговую нагрузку, стремясь к показателю 2х.

ОАО «Агрофирма — Племзавод «Победа» занимается растениеводством и животноводством. Компания производит молоко, овощи, мясо и зерновые культуры. Входит в концерн «Покровский», у которого более 35 предприятий агропромышленного комплекса, машиностроения и девелопмента. Поручителями по облигационному выпуску как раз являются компании из концерна.

За счет благоприятной конъюнктуры выручка облигационной группы (ОАО «Агрофирма — Племзавод «Победа» и поручители) за полугодие 2022 года выросла на 51% по сравнению с прошлым годом. Чистая прибыль выросла более чем в 3 раза. Рентабельность EBITDA за последние 12 мес. составила 40,5%.

Одна из основных причин, почему инвесторы побаиваются облигаций ЭБИС, заключается в том, что компания связана с инвестиционным фондом «Октоторп». Данный фонд владеет сетью ломбардов «Ломбард Мастер», которая тоже выпускала облигации. Однако, в этом году ЦБ запустил ликвидацию ломбарда из-за незначительных технических ошибок в отчетности. Теперь «Ломбард Мастеру» нужно выкупить оставшиеся облигации и заплатить купоны.

ЭБИС занимается переработкой отходов и производством сырья для полимерных производств. У компании есть масштабная инвестиционная программа, на реализацию которой как раз пойдут средства, вырученные с размещения облигаций. Планируется запустить два новых цеха по производству упаковочной стретч-пленки и ПВД-гранул.

«При выборе фондов можно реализовать защитную стратегию, например вложиться в ETF, инвестирующие в золото. Несмотря на то что владелец пая не получает права собственности на слитки, цепочка, которая отделяет его от драгоценного металла, значительно короче, чем при вложениях в другие инструменты. Это снижает риски и повышает надежность инвестиций», — говорит эксперт.

«На данном этапе для включения в портфель можно рассмотреть относительно короткие выпуски ОФЗ срочностью один-два года, что при привлекательной доходности к погашению ограничит ценовые колебания бумаг в случае дальнейшего повышения Банком России ключевой ставки. Наиболее интересными считаем выпуски ОФЗ серий 26220, 26211, 26215, 25084 погашением в 2022–2023 годах и доходностью к погашению 8,3–8,35% годовых. Для инвесторов, ориентированных на долгосрочные вложения, текущие уровни можно рассматривать для постепенного формирования позиции в «длинных» облигациях», — добавил эксперт.

На фоне повышения ключевой процентной ставки ЦБ РФ российские суверенные облигации, номинированные в рублях (ОФЗ), при минимально возможных кредитных рисках предлагают в настоящее время доходность порядка 8,30– 8,40% годовых, что существенно превышает ставки по вкладам в большинстве российских банков и является отличной альтернативой для рациональных инвесторов, отмечает Антон Затолокин.

На ИИС можно покупать акции и депозитарные расписки , которые продаются через Московскую и Санкт-Петербургскую биржи. В 2022–2022 годах обе площадки существенно увеличили список иностранных эмитентов , а ряд российских компаний провели первичное публичное размещение (IPO) — эти факторы открыли больше возможностей для частных инвесторов при выборе бумаг.

При формировании долгосрочного портфеля в «Открытие Инвестиции» считают разумным сбалансированный подход и предлагают наполнять его различными ETF. «Среди линейки БПИФ «Открытие Инвестиции» мы выделяем БПИФ «Открытие — Акции РФ» (OPNR) и БПИФ «Открытие — Облигации РФ» (OPNB)», — отметил Антон Затолокин.

Доходность «народных» ОФЗ превысила 10% годовых

Вопрос о том, какие бонды Минфина — биржевые или «народные» — лучше покупать, не имеет однозначного ответа. С одной стороны, покупка ОФЗ-н более привычна для тех, кто далек от мира инвестиций — это можно сделать в нескольких уполномоченных банках. Причем доходность этих бумаг практически всегда выше лучших ставок по банковским депозитам.

«В связи с утратой силы с 1 января 2022 г нормы об освобождении физических лиц от налогообложения купонного дохода по государственным ценным бумагам Российской Федерации, для выпуска ОФЗ-Н № 53007RMFS была предусмотрена дополнительная премия к доходности, обеспечивающая компенсацию выпадающих доходов физического лица в связи с уплатой им налога на купонный доход. Иными словами, ставки купонного дохода и цены ОФЗ-н данного выпуска должны были обеспечивать сохранение доходности облигаций на прежнем уровне, как если бы режим налогообложения для данных финансовых инструментов не изменился»,— поясняет аналитик Финансовой группы «ФИНАМ» Алексей Ковалев

«Доходность народных ОФЗ примерно на 1,5 процентных пункта выше сопоставимых биржевых бумаг, что отражает премию за соответствующие ограничения. Продажа ОФЗ-н возможна только банку-агенту и не ранее чем через год владения, поскольку при более ранней продаже весь доход сгорает. Также ОФЗ-Н нельзя приобрести на ИИС», — говорит эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Игорь Галактионов.

Министерство финансов установило до 24 декабря цену размещаемого сейчас выпуска «народных» ОФЗ в размере 94,6690% от номинала, что соответствует доходности в 10,01% годовых. Это примерно на 1,5 процентных пункта выше доходности «классических» ОФЗ. Но несмотря на привлекательную доходность и увеличившийся дисконт к рыночным бумагам, время покупать ОФЗ еще не пришло.

«Облигации часто покупаются для того, чтобы спекулировать на изменении их рыночной стоимости. Иными словами, инвесторы стараются дополнить свой купонный доход по облигациям приростом их биржевой стоимости. В периоды, когда процентные ставки в экономике снижаются, ваш доход от изменения (роста) рыночной цены облигации с фиксированным купоном может перекрыть купонный доход по ней. Из-за того, что ОФЗ-н не торгуются на бирже, такая практика в отношении данных бумаг невозможна», — говорит Ковалев.

TCS Group (материнская структура Тинькофф Банка ) – за первое полугодие акции выросли на 166%, а банковский рынок и сейчас продолжает показывает рекордную прибыль;
Moderna – разработчик и производитель вакцины от коронавируса. Благодаря успехам вакцины Pfizer/Moderna и масштабным закупкам по всему миру, акции выросли на 125% за полгода;
Казаньоргсинтез – одно из ведущих предприятий химической промышленности России, за полгода акции выросли на 176%;
«Белуга Групп» – один из основных производителей алкоголя в России, цена на акции выросла почти вдвое за 6 месяцев.

Антон Агапов, директор по развитию сети апарт-отелей YE’S, рекомендует обратить внимание на сервисные апартаменты – так называемые апарт-отели. Это компактные (формата студии до 20 кв.м.) апартаменты, которые более доступны за счет низкой цены. А благодаря наличию доходных программ в таких апарт-отелях, операционный доход будет вдвое выше, чем при сдаче в аренду своей квартиры;
Сергей Назаров, из компаний Times Estate и Times Capital рассказал о форматах, которые позволят диверсифицировать свои вложения в недвижимость. Это офисы и коммерческие помещения на первых этажах (например, под размещение пунктов выдачи Wildberries и Ozon), а также коворкинги – за счет перехода на удаленную работу они снова становятся актуальными;
Лев Пороховник, частный инвестор , советует обратить внимание на апартаменты комфорт-класса (по факту это массовый сегмент). Несмотря на то, что формально это нежилые помещения, лишь похожие на жилье, в России наблюдается лавинообразный рост спроса на такие помещения. К тому же, они имеют ряд преимуществ (нет жестких требований, как к жилью) и идеально подходят под посуточную аренду – например, для командировочных.

Что касается доступности недвижимости, до сих пор работает программа льготного ипотечного кредитования – правда, взять в кредит теперь можно лишь до 3 миллионов рублей, но в некоторых городах доходы от сдачи в аренду квартиры все еще будут перекрывать ежемесячные платежи по аренде.

Минусы тоже есть, кроме минимальной доходности это риск обесценения денег из-за инфляции и девальвации (например, если за 2-3 года срока вклада рубль снова обвалится на треть), а также риск попасть под налогообложение (тут все зависит от ключевой ставки Центробанка на начало года).

Выход есть – можно вложиться в биржевой инвестиционный фонд (ETF) или паевой инвестиционный фонд (ПИФ). Это не одно и то же – акции ETF обращаются на бирже как самостоятельные ценные бумаги, а операции с паями ПИФа нужно проводить непосредственно с управляющей компанией.

Делаем выборку по облигациям которые будут погашены полностью не ранее чем через 3 года. Для этого используем расширенный фильтр Excel. Чтобы активировать фильтр выделяем шапку таблицы и вставляем её в пустое пространство. В столбце Дата погашения пишем >31.12.2022. Переходим в меню во вкладку Данные > Фильтр > Дополнительно.

с фиксированными выплатами – дивиденды платятся раз в 6 месяцев до погашения облигаций;
с переменной выплатой – идет привязка величины выплаты к плавающей процентной ставке;
с фиксированной купонной выплатой – объем дохода по ОФЗ меняется, но пределы изменений указаны заранее.

Совет: При инвестировании важно помнить о налогах. Например, неопытным инвесторам может показаться, что приобретение гособлигаций обеспечит большую доходность, чем депозит (5,5%). Однако при сумме вложений до 1 млн рублей с депозита вам не нужно будет платить подоходный налог, тогда как с купонного дохода по бондам налог потребуется заплатить — и в результате доходность гособлигаций будет примерно равна доходности депозита. При сумме инвестиций более 1 млн рублей эксперты рекомендуют выбирать гособлигации.

«Примечательно, что по мере взлета беспилотных автомобилей датчики и камеры, используемые в системах ADAS, будут использовать все больше вычислений искусственного интеллекта. Это, в свою очередь, потребует наличия усовершенствованных микросхем и надежных драйверов, которые Micron стремится удовлетворить ». Micron Technology — следующий пионер в области искусственного интеллекта

При желании можно выбрать одну из перспективных отраслей для инвестирования. Как советует Александр Мельников, бизнес-брокер MIB Invest, стоит обратить внимание на те сферы, которые сильнее всего пострадали от пандемии в 2022-2022 годы – например, на туризм, общепит, маркетплейсы, онлайн-образование или офисную недвижимость. Дело в том, что по мере формирования коллективного иммунитета в России и мире ограничения будут сниматься, и находящиеся на минимуме сферы экономики начнут расти. Соответственно, купив акции по нижней границе рынка, на них можно будет неплохо заработать.

Учитывая огромное разнообразие продуктов в области компьютерного оборудования, NVIDIA Corp. является лидирующей компанией в области ИИ, которая станет вашим правильным выбором в 2022 году. NVIDIA Corp., основанная Дженсеном Хуангом, Крисом Малаховски и Кертисом Приемом, была основана в 1993 году.

Облигации федерального займа на которые стоит обратить внимание

В этой статье мы не останавливаемся на вопросе что такое ОФЗ и почему этот инструмент не менее безопасен чем депозиты, здесь мы хотим поговорить об ОФЗ, которые могут быть интересны к покупке прямо сейчас. Прочитать об облигациях можно в нашей отдельной статье, описывающей доступные для начинающих инвесторов финансовые инструменты.

В июне 2022 года инфляция скакнула до уровня 6,5%, такой уровень официальной инфляции в последний раз наблюдался аж в августе 2022 года! Что в том числе явилось следствием траты денежных средств на ограниченный объем предложения товаров и услуг (в том числе импортных):

На первый взгляд кажется очевидным, что покупка ОФЗ дает более высокую доходность чем депозит (5,5%), но, если сумма ваших вложений будет не более 1 млн рублей с депозита не придется платить НДФЛ, тогда как с купонного дохода по ОФЗ налог заплатить придется и доходность ОФЗ будет приблизительно равна доходности депозита. Если сумма инвестиций более 1 млн руб., то более интересны ОФЗ.

Из таблицы, подготовленной ЦБ РФ, видно, что за 2022-2022 гг. физические лица привлекли более 2,5 трлн руб. в рамках ипотечного кредитования, то есть за 1,5 года был выдано 25% всех ипотечных кредитов РФ! Средний размер ипотечного кредита стремительно растет и готов преодолеть отметку в 3 млн руб., это значит, что новые кредиты берутся на сумму больше, чем предыдущие, это и логично в условиях роста цен. Также растет и срок кредитов, который вырос с 2022 года с 15 до 20 лет к середине 2022 г.

Складывающаяся ситуация по ипотечному кредитованию заставляет задумываться о формировании предпосылок для полноценного ипотечного кризиса в РФ по примеру таких кризисов в развитых странах на горизонте ближайших 5 лет. Хотя некоторые, конечно, будут возражать со ссылкой на то, что в ряде других стран ипотечное проникновение гораздо выше.

Важно отметить и поведение иностранных инвесторов. В течение 2022 г. они преимущественно покупали ОФЗ (за январь – сентябрь приток составил 192 млрд руб., а в III квартале – 398 млрд руб., тогда как в III квартале 2022 г. отток составил 49 млрд руб.) благодаря сравнительно высоким реальным ставкам. В 2022 г. данный тренд, вероятно, продолжится, поскольку ЦБ раньше регуляторов других стран начал ужесточение денежно-кредитной политики и делал это более интенсивно. Это вкупе с сильным макроэкономическим положением России (низкий государственный долг, высокий уровень резервов, консервативная бюджетная политика) делает российский госдолг привлекательным для иностранных инвесторов.

Еще до повышения рынок ОФЗ учитывал размер ключевой ставки ЦБ на уровне 8,5%. Это значит, что ужесточение денежно-кредитной политики в большей степени уже заложено в текущие цены и, вероятно, будет оказывать ограниченное влияние на долговой рынок. Поэтому рынок долгосрочных облигаций выглядит интересно, а дополнительную привлекательность ему добавляет вероятное замедление инфляции в следующем году. Для консервативных инвесторов мы видим определенную привлекательность в ОФЗ-ПК – выпусках с плавающим купоном, привязанным к ставке RUONIA (измеряет стоимость денег для банков на краткосрочном межбанковском рынке и позволяет оценивать состояние спроса и предложения на ликвидность. – «Ведомости&»), которая, в свою очередь, тесно коррелирует с ключевой ставкой. ОФЗ-ПК – более доходная и ликвидная альтернатива депозитам, их процентный риск минимален, а купоны будут расти при дальнейшем росте ключевой ставки.

Наш базовый сценарий предполагает, что в следующем году инфляция начнет замедляться. Во-первых, мы ожидаем постепенного разрешения глобальных логистических проблем и ослабления давления со стороны мировых товарных рынков (к примеру, по ряду важных товаров цены уже значительно снизились, началось снижение и стоимости контейнерных перевозок). Во-вторых, текущее ужесточение денежно-кредитной политики, замедление розничного кредитования и ряд макропруденциальных ограничений (мер для минимизации системного риска финансового сектора. – «Ведомости&») для банков, цель которых – охладить рынок потребительского кредитования, уже способствуют и будут способствовать снижению потребительского спроса и, соответственно, замедлению инфляции. В-третьих, государство разрабатывает ряд мер, которые будут сглаживать эффект роста цен на мировых товарных рынках и усиления глобальной инфляции. Среди мер обсуждаются, к примеру, снижение импортных пошлин и субсидирование производителей. И наконец, повышенная инфляция, наблюдаемая в 2022 г., создает эффект высокой базы, что также будет способствовать замедлению роста цен в 2022 г.

Рынок жилой недвижимости как инвестиционный инструмент имеет низкую привлекательность на текущий момент. Во-первых, требования к ипотечным заемщикам заметно ужесточились (в ряде регионов использование ипотеки стало фактически невозможным), а рыночные ипотечные ставки выросли. С учетом того что значительная доля недвижимости покупается в ипотеку, это снизит спрос на недвижимость. Во-вторых, рост цен на недвижимость в 2022–2022 гг. заметно снизил доступность нового жилья, что также негативно влияет на спрос (например, рост стоимости 1 кв. м на вторичном рынке жилья России в 2022 г. составил 16%, по данным ЦИАНа. – «Ведомости&»). В-третьих, в 2022–2022 гг. наблюдались повышенные объемы продаж недвижимости, т. е. некоторые люди «форсировали» покупки. Это значит, что часть спроса, который мог бы прийти на рынок в 2022–2023 гг., была реализована в 2022–2022 гг. Из-за высоких ставок на долговом рынке и выросших цен на недвижимость мы не ждем роста спроса и со стороны инвесторов. Более того, не исключаем, что инвестиционные объекты, купленные в 2022 г., начнут поступать на рынок, увеличивая предложение. Стоит, однако, отметить, что перспективно выглядит складской сегмент коммерческой недвижимости. Пандемия и самоизоляция подстегнули рост интернет-ритейла, которому потребовались складские помещения, что придало мощный импульс развитию этого сегмента. В стране не хватает качественной логистической недвижимости, в итоге происходит сильный рост арендных ставок и стоимости объектов. Определенную лепту вносят инфляция и рост цен на строительные материалы.

Уходящий 2022 г. оказался полным сюрпризов для фондового рынка: от неожиданных ралли на биржах, ускорения инфляции и, как следствие, ужесточения денежно-кредитной политики со стороны российского ЦБ до появления нового штамма коронавируса омикрон, который обрушил мировой фондовый рынок. О том, чего ожидать инвесторам в наступающем 2022 г., рассуждают директор по инвестициям УК «Сбер управление активами» Ренат Малин и старший управляющий директор УК «Сбер управление активами» Евгений Линчик.

Отдельные облигации. Обычные ОФЗ можно приобрести на Московской бирже через любого российского брокера. Для этого надо открыть брокерский счет или индивидуальный инвестиционный счет и внести на него деньги. Затем вы сможете купить нужные вам облигации через торговый терминал для компьютера или приложение для смартфона.

Я слышал, что при ухудшении отношений между США и Россией очередные санкции могут затронуть ОФЗ. Пока что США не вводят санкций против госдолга России, но новости об этом периодически всплывают. Если это все же произойдет, что может случиться с купленными облигациями?

При этом из-за временного снижения цены ОФЗ их доходность к погашению повысилась. Это значит, что в апреле 2022 года можно было купить ОФЗ чуть выгоднее обычного: цена бумаг была меньше, а номинал и купонные выплаты не менялись. Это плюс для тех, кто покупал ОФЗ в это время.

Пример — ОФЗ 46012 с погашением 5 сентября 2029 года. Купоны выплачиваются раз в год, и каждый год ставка купона будет разной. Так, с сентября 2022 по сентябрь 2022 года действует ставка 6,573% годовых, потом ставка будет 9,496%, потом — 8,799% и так далее. При этом уже дважды было выплачено по 2,5% номинала, а оставшийся номинал выплатят в четыре приема, начиная с сентября 2026 года.

Можно заработать больше, если покупать облигации через ИИС. Если применять вычет типа А — на взнос, можно возвращать НДФЛ с зарплаты или иных доходов. Вернуть можно 13% от внесенной на ИИС суммы, но не более 52 000 Р в год и не более НДФЛ за тот же год. Если же применить вычет типа Б , то не будет налога с большинства видов дохода на ИИС, в том числе с купонов.

Ознакомиться с подробной информацией о фондах, а также с правилами доверительного управления и иными документами, предусмотренными в Федеральном законе от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» можно по адресу Управляющей компании: 199178, Санкт-Петербург, Малый пр. В.О., д. 43, к. 2, литера В, этаж 3, помещ. 62, на сайте dohod.ru . по телефону (812) 635-68-63, а так же по адресу агента — АО Актив: 191028, Санкт-Петербург, Литейный пр., 26, лит. А, оф. 208.

Этот сервис поможет вам подобрать облигации для ваших инвестиционных портфелей. Вы можете воспользоваться готовыми подборками бумаг для различных инвестиционных целей и отношению к риску, ознакомится с нашим выбором облигаций в соответствии со стратегией управления нашим фондом ДОХОДЪ.Перспективные облигации или выбрать инструменты по множеству предлагаемых критериев (от срока погашения, до кредитного качества и типа купонов).

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов (Правила доверительного управления зарегистрированы ФКЦБ России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Акции. Мировой рынок» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФКЦБ России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Дивидендные акции. Россия» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФКЦБ России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ.Российские акции. Первый эшелон» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Мультифакторные инвестиции. Россия» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Перспективные облигации. Россия» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Валютные облигации. Мировой рынок» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости «ДОХОДЪ – Рентная недвижимость» (Правила доверительного управления зарегистрированы Центральным Банком Российской Федерации

ООО «УК «ДОХОДЪ». ОГРН 1027810309328. Лицензия ФСФР России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами, негосударственными пенсионными фондами от Лицензия ФСФР России профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами от

Внимание! Взимание надбавок (скидок) уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды.

«Вышедшие в среду предварительные данные по инфляции в РФ за декабрь на уровне 8,4% подтверждают наши ожидания повышения ключевой ставки ЦБР в первом квартале 2022 года до уровня 9,0-9,5%. Текущая доходность ОФЗ в диапазоне 8,2-8,5% годовых, на наш взгляд, еще не учитывает риск дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. Ожидаем репрайсинга рынка по мере приближения февральского заседания ЦБР и роста доходности гособлигаций, — пишет эксперт ПСБ. — Из важным новостей отметим озвученные Минфином РФ планы по размещению нового госдолга в первом квартале следующего года на 700 млрд руб. Это существенно превосходит объем продаж ОФЗ в четвертом квартале 2022 года, который составил 247 млрд руб. Для выполнения плана заимствований Минфину, скорее всего, придется регулярно предоставлять премию на аукционах, что будет способствовать росту доходности ОФЗ на вторичном рынке. Таким образом, для рублевых облигаций с фиксированным купоном перед началом нового года складывается не самый благоприятный фон».

Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.

В секторе технологий нужно быть в высшей мере выборочными, считает Громадин из БКС. Самая интересная история, по его мнению, — поставщики оборудования для производства полупроводников, такие как Applied Materials, KLA Corp и ASML. Они выигрывают от глобального дефицита полупроводников. Пик их дефицита, вероятно, уже позади, но нормализация займет весь следующий год, добавил Громадин. Эти слова подтверждает исследовательская компания IDC, которая спрогнозировала, что рынок полупроводников вырастет на 17,3% в 2022 году и к середине года спрос и предложение достигнут баланса, а в 2023 году возможно даже перепроизводство.

Риски со стороны Китая сохраняются — в частности, если из-под контроля выйдет долговой кризис в строительной индустрии Китая, который начался с Evergrande, считает Громадин. Рейтинговое агентство Fitch 9 декабря первым из агентств понизило рейтинг Evergrande c уровня С («близкий к дефолту») до RD («ограниченного дефолта») из-за того, что девелопер просрочил выплаты в ноябре и декабре по облигационным купонам более чем на $1 млрд. Еще один фактор — дальнейшее ухудшение взаимоотношений Китая с США и другими развитыми странами. Из-за этого мировые индексы могут оказаться под сильным давлением, сказал Асатуров.

До сих пор американский Центробанк заверял рынок, что будет сворачивать программу скупки активов плавно, на $15 млрд в месяц, чтобы завершить ее к середине следующего года. Но из-за более устойчивого характера инфляции Пауэлл не исключил, что ФРС обсудит вариант с более активным сворачиваем программы. Citigroup, к примеру, считает, что речь может идти о сокращении на $30 млрд в месяц. До сих пор программа скупки активов ФРС обеспечивала рост стоимости компаний по отношению к их прибыли у высокотехнологичных компаний, вышедших на IPO, и у быстрорастущих компаний, напоминает партнер Capital Lab Евгений Шатов. Соответственно, с ускорением программы сворачивания этот рост может закончиться.

Банковский сектор будет прямым бенефициаром роста реальных ставок в экономике, потому что первым делом банки повышают ставки по кредитам и лишь затем — по депозитам, зарабатывая на этой разнице, к тому же с повышенной ставкой они охотнее выдают кредиты, объясняет Асатуров. Он предлагает обратить внимание на акции представителей классического банковского бизнеса — Wells Fargo, JP Morgan и Bank of America. Повышение ставок замедлит потенциальный рост их кредитных портфелей, но вряд ли ударит по бизнесу и снизит потребительскую активность, считает Асатуров.

А аналитики Morgan Stanley, напротив, считают, что S&P 500 упадет минимум на 6,4%, до 4400 пунктов, — из-за замедления роста доходов компаний и доходностей облигаций и попыток бизнеса справиться с перебоями в поставках и растущими производственными затратами. 8 декабря S&P 500 закрылся на уровне 4701,21 пункта.

03 Мар 2022 jurist7sib 43